|
隨著新能源汽車的普及程度越來越高，汽車充電問題愈加突出。許多車主不是在充電，就是在尋找充電樁的路上，有時(shí)候?yàn)榱顺湟淮坞娨抨?duì)幾個(gè)小時(shí)。
充電樁的市場(chǎng)供需矛盾日益突出，也越來越受到政府部門的重視。加強(qiáng)充電樁等新能源汽車配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)連續(xù)三年被寫進(jìn)了政府工作報(bào)告。
最近國內(nèi)成品油迎來“七連漲”，95號(hào)汽油價(jià)格步入了“9元時(shí)代”。在此影響下，不少燃油車車主紛紛選擇少開車、不開車來降低出行成本。
同時(shí)，油價(jià)上漲也刺激著不少消費(fèi)者將目光投向新能源汽車，開年來新能源汽車銷量明顯增加。
即便在春節(jié)期間的購車淡季，今年的新能源車銷量也非常亮眼，1-2月市場(chǎng)銷量同比增長(zhǎng)130.80%。
隨著新能源車市場(chǎng)的快速發(fā)展，新能源車的市場(chǎng)滲透率不斷提升。作為新能源汽車的“加油站”，充電樁的地位和作用越來越重要。
今天，老師分四個(gè)部分給同學(xué)們講解充電樁的行業(yè)現(xiàn)狀以及投資機(jī)遇。
從上圖我們可以看出，在國家對(duì)新能源汽車各項(xiàng)政策支持下，中國新能源汽車市場(chǎng)近幾年發(fā)展勢(shì)頭迅猛。2021年新能源汽車市場(chǎng)保有量為784萬輛，較上年同比增長(zhǎng)59.34%。
新能源汽車市場(chǎng)的快速發(fā)展，也帶動(dòng)了汽車充電樁需求的持續(xù)上升。
根據(jù)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：截至2021年底，全國充電樁保有量達(dá)261.7萬臺(tái)，較 2020 年新增94萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)56%。
從上圖中可以看出，雖然充電樁市場(chǎng)發(fā)展如此迅速，但從車樁比來看，仍然無法滿足市場(chǎng)需求。
車樁比是衡量充電樁能否滿足新能源車充電需求的重要指標(biāo)。
舉個(gè)例子，如果一輛新能源汽車能夠配一個(gè)充電樁，車樁比則為1:1。這個(gè)比值越低，意味著充電樁的供給越充分，充電也更加便利。
截至2021年底，全國新能源汽車保有量為784萬輛，充電樁保有量為261.7 萬臺(tái)，車樁比大概可以達(dá)到3:1。按照國家能源局布置的充電樁建設(shè)任務(wù)要求，到2030年車樁比要達(dá)到2: 1。
顯然，在新能源汽車高增漲長(zhǎng)態(tài)勢(shì)下，充電的供需矛盾日益突出，充電樁行業(yè)存在著較大的發(fā)展空間。
從上面這兩張圖中可以看出，從2015年開始，國家各部委就已陸續(xù)發(fā)布各項(xiàng)政策，支持充電樁發(fā)展建設(shè)。尤其是從2020年開始，充電樁及新能源配套設(shè)施建設(shè)已連續(xù)三年被寫入了政府工作報(bào)告，國家的重視程度由此可見一斑。
從上圖中可以看到，上游就是充電樁的各類元器件以及所組成的硬件設(shè)備。簡(jiǎn)言之，就是充電樁所需器件和設(shè)備的制造商。
這些硬件設(shè)備占到了充電樁成本的90%以上。而在硬件設(shè)備中，充電模塊占到了其成本的50%，是充電樁的核心設(shè)備和主要成本來源。
充電模塊中有一個(gè)很重要的元器件——IGBT功率開關(guān)。它是一個(gè)起著功率轉(zhuǎn)換作用的核心器件，占據(jù)充電模塊成本的 20%以上。目前國內(nèi)IGBT市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口依賴度還比較高，未來國產(chǎn)化替代空間較大。
充電模塊對(duì)于充電樁的重要性就相當(dāng)于發(fā)動(dòng)機(jī)對(duì)于汽車一樣，它的所有設(shè)備組件都是為充電服務(wù)。我們來看下充電模塊的市場(chǎng)情況。
近年來，充電模塊市場(chǎng)經(jīng)過激烈競(jìng)爭(zhēng)，供應(yīng)商已是屈指可數(shù)，總數(shù)保持在十家以內(nèi)。
龍頭企業(yè)英飛源的市場(chǎng)占有率為34.9%，出貨量多年保持行業(yè)第一。近年來，英飛源對(duì)后幾名競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)在逐年擴(kuò)大。
從整體上看，上游環(huán)節(jié)由于充電設(shè)備行業(yè)門檻較低、產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，市場(chǎng)目前還處于一個(gè)充分自由競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。
中游主要是充電樁運(yùn)營(yíng)，從運(yùn)營(yíng)者角度可以分為私樁和公樁。
提升私樁的利用率是當(dāng)下要解決的主要問題。智能充電網(wǎng)絡(luò)是解決利用率的有效途徑。比如，通過手機(jī)App可以在線查看充電樁狀態(tài)是否閑置可用。
上圖展示的是“共享私樁”的功能界面。如果你自己家安了充電樁想共享給別人使用，可以點(diǎn)擊“私樁關(guān)聯(lián)”和“私樁管家”。如果你想找附近可以給自己的電動(dòng)車?yán)m(xù)航的私樁，可以點(diǎn)擊“私樁”這個(gè)按鈕來查找。
“共享私樁”的優(yōu)勢(shì)有很多，不僅電價(jià)比公樁有較大的優(yōu)惠，而且私樁的停車位是免費(fèi)的，公樁的停車費(fèi)則比較高。
公樁市場(chǎng)主要是由充電運(yùn)營(yíng)商組成。由于充電樁運(yùn)營(yíng)的投資成本較大，需要企業(yè)有較強(qiáng)的資金實(shí)力，因此進(jìn)入門檻較高。
1.第三方專業(yè)運(yùn)營(yíng)企業(yè)
這類企業(yè)可以占據(jù)公共充電樁運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)份額的75%以上，如特銳德、星星充電、云快充等。
以能源、電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主業(yè)的國有企業(yè)，占據(jù)公共充電樁運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)份額的20%左右，如國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國普天等。
以推廣新能源汽車為主要目的整車企業(yè)，占據(jù)公共充電樁市場(chǎng)份額的5%左右，如特斯拉、蔚來、上汽、比亞迪、小鵬等。
我們來進(jìn)一步分析各企業(yè)所占的市場(chǎng)份額以及競(jìng)爭(zhēng)格局。
從這張圖中我們可以看到，行業(yè)的前4名企業(yè)—星星充電、特來電、國家電網(wǎng)、云快充合計(jì)占據(jù)了74.3%的市場(chǎng)份額，我們也稱為行業(yè)集中度（英文簡(jiǎn)稱CR4）達(dá)到了74.3%，大部分市場(chǎng)份額集中在少數(shù)幾家企業(yè)手中，說明市場(chǎng)集中度比較高。
下游是基于充電樁各類配套的終端應(yīng)用，目前充電服務(wù)費(fèi)仍然是各類服務(wù)收費(fèi)的主要來源。
企業(yè)間激烈的競(jìng)爭(zhēng)加上用戶對(duì)充電費(fèi)用變化的高度敏感，導(dǎo)致短時(shí)間內(nèi)很難給客戶漲價(jià)，因此很多企業(yè)開始探索充電樁+增值服務(wù)的模式來提高盈利能力。
例如在充電樁上打廣告，增加充電樁附近的購物和消費(fèi)場(chǎng)景，以及建立充電停車場(chǎng)等。
最后，我們來對(duì)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的上、中、下游進(jìn)行總結(jié)。
（圖片來自于東莞證券行業(yè)研究報(bào)告）
上游主要是充電樁的元器件和充電設(shè)備，簡(jiǎn)言之就是硬件設(shè)備的制造商；中游主要就是充電樁的運(yùn)營(yíng)和服務(wù)；下游則是充電樁服務(wù)的各類配套應(yīng)用，除了充電收費(fèi)，還包括廣告營(yíng)銷、維修檢測(cè)以及個(gè)人消費(fèi)相關(guān)的服務(wù)等等。
1.大功率直流快充的公共充電樁將成為未來主要增量和必然選擇
從各地公共充電設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)情況來看，車主們特別是出租車、網(wǎng)約車的車主更青睞短時(shí)、快速的充電方式，而直流充電樁就是通俗所講的“快充”。整個(gè)市場(chǎng)情況表明，大功率直流充電樁的增速及占比未來都將繼續(xù)提升，部分企業(yè)也正在將大功率直流充電樁作為未來重點(diǎn)研發(fā)的方向之一。
2.“充電樁+增值服務(wù)”將會(huì)是未來重要的盈利點(diǎn)
現(xiàn)在充電樁下游某些環(huán)節(jié)不計(jì)成本的競(jìng)爭(zhēng)很容易演變成低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)。增加收入和盈利點(diǎn)才是行業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。由于充電樁是車聯(lián)網(wǎng)的重要入口, 它承載了大量的車主數(shù)據(jù)，以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的增值服務(wù)可以為整車廠商或者出行公司提供較高的商業(yè)價(jià)值。
3.未來車企自建樁與合作建樁模式并存的運(yùn)營(yíng)模式前景廣闊
車企自己建樁需要消耗大量的資金，如果能夠與運(yùn)營(yíng)商合作建樁，能夠有效減小資金壓力，而且與它合作的運(yùn)營(yíng)商還能擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍、提高營(yíng)收。
當(dāng)然了，看到機(jī)遇的同時(shí)也不能忽視風(fēng)險(xiǎn)。
補(bǔ)貼大幅退坡后，對(duì)于同級(jí)別的車而言，新能源汽車的售價(jià)將高于燃油汽車的售價(jià)，導(dǎo)致新能源電動(dòng)車銷量會(huì)受到影響，進(jìn)而也就會(huì)間接影響到充電樁行業(yè)的發(fā)展。
制造充電樁的原材料主要取決于電子元器件的價(jià)格，而價(jià)格主要由市場(chǎng)供求關(guān)系和宏觀經(jīng)濟(jì)周期狀況所決定，因此原材料價(jià)格的波動(dòng)也會(huì)在一定程度上影響充電樁行業(yè)發(fā)展。
3.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，擠壓企業(yè)利潤(rùn)
正如剛才在產(chǎn)業(yè)鏈下游的介紹，迫于行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)以及利潤(rùn)的擠壓，很多企業(yè)已經(jīng)開始尋求充電樁+增值服務(wù)的模式了。
目前市場(chǎng)正在研究一種新的換電技術(shù)，可以在途中更換電池來給電動(dòng)車進(jìn)行續(xù)航。除了蔚來汽車在做這個(gè)領(lǐng)域，今年寧德時(shí)代也已經(jīng)開始布局研發(fā)這項(xiàng)新技術(shù)。所以這個(gè)新模式對(duì)充電樁行業(yè)的沖擊，也值得去跟蹤關(guān)注。
|
|
